Schneider Electric предлага 70 евро на акция за „Шели груп“ — оценка 1,2 млрд. евро

Какво се случи

На 24 септември 2026 г. Shelly Group SE (със седалища в София и Мюнхен) съобщи, че е сключила инвестиционно споразумение със SE 2026 A SAS — изцяло притежавано дъщерно дружество на френската Schneider Electric SE ^[1]. Със споразумението българската компания ще подпомогне намерението на Schneider Electric да отправи доброволно публично предложение за изкупуване на всички акции на „Шели груп“ ^[1]. Schneider Electric предлага 70,00 евро в брой за всяка акция, което оценява компанията на около 1,2 млрд. евро ^[1][2].

Цената и премията

Предложената цена е с 27% над т.нар. непроменена референтна цена от 55,20 евро на акция към 28 юли 2026 г. и с 22% над референтната цена от 57,50 евро към 23 септември 2026 г. ^[1]. За сравнение, на 23 септември 2026 г. акциите на компанията затварят на 64,00 евро на Xetra и 62,90 евро във Франкфурт ^[3].

Условия по сделката

Предложението е обвързано с минимален праг на приемане, при който предложителят да държи поне 95% от капитала на „Шели груп“ ^[1]. При успех Schneider Electric възнамерява да придобие пълна собственост и да предприеме стъпки към отписване на компанията от борсите (делистинг) ^[1].

Двамата основни акционери вече са поели ангажименти. Димитър Димитров, съизпълнителен директор с около 29% от акциите, ще внесе книжата си в предложението и ще реинвестира част от постъпленията заедно със Schneider Electric ^[1]. Светлин Тодоров, който контролира около 28% пряко и чрез Salisto Holdings, ще продаде дела си на два транша — 5% веднага и около 23% след разрешение от органите по конкуренция ^[1].

Какво означава за служителите

Инвестиционното споразумение предвижда Schneider Electric да запази централата на „Шели груп“ в България, съществуващото географско присъствие на операциите, организационната структура и работната сила — включително екипите по научноизследователска и развойна дейност, инженеринг, продажби, операции и мениджмънт — за най-малко три години след приключване на сделката ^[1]. Димитър Димитров и Волфганг Кирш се очаква да продължат да ръководят компанията заедно като съизпълнителни директори, което според съобщението осигурява приемственост в управлението ^[1]. Съветът на директорите е изразил предварително становище, че сделката при посочената цена би била в интерес на компанията, акционерите, служителите и другите заинтересовани страни ^[1].

За компанията

„Шели груп“ разработва, проектира и разпространява решения от сферата на интернет на нещата (IoT) и „умни“ сгради за домашни майстори и професионални потребители, като освен от устройства реализира приходи и от облачни приложения ^[1]. Продуктите ѝ се предлагат в над 100 държави, с силни позиции в немскоезичните пазари ^[1]. Акциите са листвани на Българската фондова борса и на регулирания пазар Prime Standard на Франкфуртската борса, а компанията е част от индекса SDAX ^[1]. Съизпълнителният директор Волфганг Кирш заяви, че тази година „Шели груп“ е станала първата българска компания в SDAX, а вторичното листване във Франкфурт през 2021 г. е било важна стъпка към отварянето ѝ за международни инвеститори ^[1].

За първото полугодие на 2026 г. компанията отчита приходи от 68,3 млн. евро (ръст от 26,5% на годишна база), оперативна печалба (EBIT) от 17,7 млн. евро (ръст от 45,6%) и нетна печалба от 15,4 млн. евро (ръст от 51,4%) ^[3].

Какво предстои

Очаква се предложителят да регистрира офертата пред българската Комисия за финансов надзор в рамките на три работни дни, а одобрение от регулатора се очаква в края на ноември или началото на декември 2026 г. ^[1][2]. При изпълнение на всички условия сделката трябва да бъде финализирана до края на първото тримесечие на 2027 г. ^[1][2]. Финансов съветник на „Шели груп“ е J.P. Morgan SE, а правен съветник — адвокатско дружество „Джингов, Гугински, Кючуков & Величков“ ^[1].